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约翰伯格爆头

基于收入的融资使社会企业的成长室成长并提供了他们的使命

约翰伯格的单词
社会企业

大流行引起了对社会企业资助的方式解决了长期煨问题,特别是由服务业企业家领导的方式。当我们寻求建立更好的,更公平的经济时,我们需要与社区根源和强大的社会和环境任务的公司更加强大。一个答案是基于收入的融资,替代资金结构,将投资者从未来的收入支付。

企业家经常抱怨风险投资将公司留出一小批次操纵,并将它们锁定在快速增长的型号内。社会企业创始人可能不希望接受风险投资以换取可能妨碍他们追求其使命能力的所有权权利。与此同时,早期投资者可能毫不犹豫地承担在保存使命的公司的大量风险,不太可能为投资者提供传统出口,如收购和公开募股。

A 由Toniic Institute开发的报告 通过它 影响术语项目 (ITP)是一个替代交易结构图书馆,发现了替代结构,如基于收入的融资,使得欠缺的企业家能够提高他们需要燃料增长并吸引额外投资的资本。基于收入的融资投资与传统的VC投资需要较慢的年收入增长和较低的利润率,在满足投资者需求的同时,为社会企业和新兴市场企业提供跳跃开始。

灵活的社会企业投资

基于收入的融资使投资者即使公司未计划退出,也可以获得退货。他们在首次公开发售中,他们在初始公开发售中获得了一段时间的付款,而不是获得薪水,而是随着时间的推移,这激励了他们帮助公司成长。

基于收入的融资可以作为债务或股权构成,具体取决于当地法律,但是任何结构都将投资者归还公司的表现。谈判返回通常是初始投资的倍数。该公司将投资者支付百分比的收入,直至达到目标回报。

公司支付退款的速度越快,投资者的内部回报率越好。这对公司具有令人信服的优势:付款的时机和大小与收入同步;由于投资者不采取股权或投票委员会席位,因此没有稀释或控制权;公司不太可能遭受现金紧缩。

ITP团队预计最低收入增长率目标将导致更高的保证金要求。然而,研究发现,愿意接受低预测的种子公司的投资基金也将接受低毛利率。此外,他们是派驻不可知论者,可以在各种行业和市场中燃料增长。

对冲驱动业务的早期支持

案例分析 在ITP数据库中,显示了一种拉丁美洲公司如何使环保清洁产品受益于基于收入的融资。公司有收入和积极的现金流量,但销售额和边际EBITDA有限,估值难以实现。

他们的投资者,一个影响基金专注于早期增长社会和环境公司, 设计了基于收入的可转换贷款 通过升级五年的销售百分比偿还,拥有18个月的宽限期,用于本金和利息。

股权结构的结构对齐激励措施,同时允许创始人保留所有权和控制其使命的同时加盖投资者的回报。

基于收入的融资:新正常的投资仪器

投资者认为基于GANTIMED新正常的仪器的融资。 Adobe是一家以墨西哥的影响投资公司,最近曾批准了一项基于收入的融资投资,以协助拉丁美洲的社会企业家努力。

“我们看到的一个好处是这些仪器允许融资成本为本公司变量,”Adobe首都的投资官员在11月举行的拉丁美洲的“拉丁美洲的”冲击队“投资上的一位天哪,投资官她表示,基于收入的融资也将投资者释放出上前期估值,这很难公平。

影响术语简化了替代投资的方式

有许多替代交易结构,平衡了投资者和社会企业家的需求,他们可以对公司的情况进行高度量身定制。双方都需要关于所有选项的实际指导,而他们的律师和顾问需要文件对不熟悉的术语表感到​​满意。

Toniic的ITP主持人并维护一个免费的公共数据库,包括即将使用的框架,定义,术语表和案例研究,以降低想要为我们最大的问题提供解决方案并增加早期企业的资本访问的投资者的障碍。请查看为您的公司找到定制的解决方案 - 或者提交新的协议,帮助其他社会企业寻求解决方案。

图片信用:Riccardo Annandale /uns

约翰伯格爆头约翰伯格

CFA是一项擅长为社会企业和社会资本市场的复杂问题创造创新解决方案的财务,战略和运营专业专业专业。约翰为Toniic带来了丰富的经验,即他通过像Toniic的田间建筑项目这样的节目来使用Toniic成员和公众 empleTerms.org..

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