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蒂姆·莫欣爆头

最佳ESG数据的前6名障碍(以及该怎么办)

蒂姆莫宁的话
华尔街资金更好的ESG数据

它变得越来越熟悉克制:投资者需要更好地了解公司的环境,社会和治理(ESG)表现。并且,克制的是随后是当前ESG数据源存在的问题的链条。  

最近的华尔街日报文章 - “提供及时的ESG信息对CFO越来越重要“ - 使”频繁的数据更新频繁地通知实时投资决策“。虽然这是绝对的必要性,但市场上的“良好”的ESG数据是不存在的。

作为可持续发展空间的30年以上的资深人士,我的推测是,这种数据危机已经建造了几十年,并将在2021年来到一个脑袋。在一款正常开发的市场中,我们达到了几个竞争解决方案这一点,但是有几个内在的障碍阻止了对更好的ESG数据的同化,这对现在来说非常重要,所以我们不复杂问题。

可持续性不仅仅是一种投资

从一开始就很重要。可持续发展是一个全球运动,旨在维持和改善这个星球的生活。最近只有其中一些问题越过主流投资者的领域。二十五年前,我在第一份报告 - 英特尔1995年“环境报告”。“从那时起,ESG信息的自愿报告已成为大公司的夹具 超过90%的s&P 500 现已发出可持续发展报告。然而,这种普遍存在的年度仪式远远超过投资者关系的营销部门。通常,公司每年仅收集相关数据,通常在电子表格上,以更新其公司责任故事。这些信息不适合投资级决策,也不有助于开发企业战略。   

会计的不成熟

与财务披露不同,许多ESG主题的会计规则不成熟。当我们的团队正在寻求国际标准来衡量和管理供应链劳动问题时,我回想起苹果的日子,但发现很少。对于许多ESG问题而言,这仍然是一个值得注意的例外:碳。这 温室气体方案 为测量温室气体排放提供良好的建立和国际接受的方法。但是,如果您认为这很容易,GHG协议运行超过750页,仍有很多困惑与间接(范围3)排放。  

标准不一致,缺乏保证

有过 很多电话 为了更好的ESG数据的阈值步骤,报告标准的收敛性。 正在取得进展 与同时合并现有标准 国际财务报告标准基金会(IFRS) 从气候开始发展自己的ESG标准。如果这不够混淆,ESG披露的保证标准也仍在开发。谢天谢地,有一个 坚实标准 从美国的CPAS学院和来自国际审计和保证标准委员会的新兴国际标准。随着所有这些动作的部件,这并不令人惊讶 不到30% 确保ESG披露。  

缺乏规定 - 现在

虽然大多数ESG披露仍然是自愿的,但 法规正在上升。欧洲人(像往常一样)是与之带来的 非金融报告指令(NFRD),最初于2014年生效。由于关于报告的一致性和质量的担忧,欧盟正在修改NFRD。在美国可能会有新的立法和监管举措。 2019年, 我作证了 在当时通过房屋财政委员会进行的ESG举报账单。最近,证券和交易委员会(股票)通过任命发出了对该地区的兴趣 萨塔·凯哈纳 作为气候和ESG的高级政策顾问, 新创作的角色。和SEC的来主, Allison Herren Lee.,陈述:“我专注于气候和可持续性,这些问题将继续成为我的优先事项。”预测是一个100%的ISG规则的几率,气候在列表之上。 

缺乏可比性

缺乏一致的标准和保证按法规支持,它并不令人惊讶的是ESG披露难以比较。 许多人抱怨了 关于ESG分析缺乏可比性。但故事还不仅仅是标准和保证的差。与财务报告不同 - 大约一件事:金钱 - ESG是一个非常广泛的主题集合,通常不可能比较。例如,假设良好的碳绩效可以抵消多样性差异结果,这是神奇的思考 - 这两个问题只是不可替换也不可比。然而,这只是许多ESG分析师所做的:比较无与伦比的产生难以理解的。  

进入世界经济论坛:通过其国际商业委员会, WEF已经提出了 从现有标准中汲取的一组22个核心指标,即它建议所有公司,无论部门如何报告。无论您是否同意所有22个指标,如果所有公司都在同一ESG问题上报告,投资者可以更容易地比较结果。 (特别是,WEF也推荐“扩展指标”,以帮助公司更彻底地沟通)。采用这种方法将提高质量和一致性,但同样,良好的分析必须比较公司仅在可比指标上。  

缺乏技术

这些障碍发出了稳健技术的开发,用于收集,管理,审计,预测和报告可持续性信息。然而,随着投资者的安装压力,监管机构的任务和融合标准,更好的解决方案在市场上迅速出现。鉴于气候危机的紧迫性和其会计标准的相对成熟,企业报告解决方案首先将为这个问题建造。但其他问题,如多样性,将很快遵循。  

底线:倾斜点接近ESG数据

“被衡量的东西完成了”是归于管理Guru Peter Drucker的旧斧头 - 它从未比ESG数据更​​加容易。上面概述的障碍已阻碍公司管理ESG问题,以及投资者制定与ESG绩效对齐的投资组合决定。 

但是2021表示将克服更好的ESG数据的障碍的倾向点。与大西洋两侧的监管机构 中国 驾驶报告任务, 前所未有的金额 流入ESG资产,和 主流投资者的压力,这个市场将迅速成熟。而不是太快了。

图像信用: 山姆瓦拉迪/ Flickr.

蒂姆·莫欣爆头蒂姆·莫博

蒂姆·莫金是首席可持续发展官员 持久。以前,蒂姆担任全球报告倡议的首席执行官,是作者 从内部改变业务。他还举办了英特尔,Apple,AMD的可持续发展领导作用,并在美国参议院和美国EPA中致力于环境政策。

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