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克雷格乔纳斯爆头

拟议的DOL规则破坏投资者衡量ESG风险的能力

ESG.

今年夏天早些时候,美国劳工部(DOL)建议改变一项规则,这将使退休计划管理人员非常困难 - 包括401万储蓄和养老金 - 考虑环境,社会和公司治理等非财务因素(ESG)在选择投资时。此外,DOL的建议改变将在任何公共或私人退休计划中使用ESG或可持续投资来妨碍401K计划。 

这种新规则可能会影响美国退休计划超过10万亿美元,对负责任的投资行业构成了大规模的威胁 - 这是一种触及的行业 超过4.9亿人生 在过去10年中,累计投资110亿美元。这一提议威胁到我国和投资者的大量孤立,通过防止美国人通过一个真正有所作为的意义,特别是在我们最需要的时间内建立财富。

揭示ESG投资的神话没有提供竞争回报

显然,DOL担心ESG投资增加风险和下属的财务绩效,这将违反员工退休收入保障法(ERISA)。 Erisa断言,退休计划管理人员无法出于任何原因牺牲财务安全。  

现在,重要的是要注意拟议的DOL规则基于错误的假设,一个人表示可持续投资不能与财务视角竞争传统投资。 

最近的研究揭示了这一假设。考虑ESG因素的投资也表现出色,并且在许多情况下比仅仅基于传统金钱的考虑因素更好。 

A 白皮书 由摩根士丹利可持续投资研究所发现,在2004年至2018年期间审查约11,000个共同基金,在可持续资金的回报中没有金融权衡相对于传统资金。可持续资金也表现出较低的下行风险。

ESG.投资的商业案例

同样,备受推崇的 2016年研究由哈佛商学院的乔治Serafeim领导,发现具有最强的ESG绩效的公司的股票超越了绩效相对较差的人。

可持续发展是今天公司的主要危险因素。因此,他们可以更加重视ESG风险分析和性能。大多数首席执行官和公司董事现在意识到可持续性问题与财务绩效密切相关。他们了解更多和更多的消费者 - 特别是年轻的消费者 - 要求他们在ESG标准中表现出业务的公司。

A 研究发表于2015年 由牛津大学和蔓藤花纹分析了关于可持续发展的经济影响的大约200个科学研究,发现强烈的ESG表现与更好的股票价格表现(80%的研究),更好的运营表现(研究的88%)是正相关的。资本成本较低(90%的研究)。

事实证明,“做得好”也是良好的事。

禁止ESG投资可能会损害后代

鉴于这些特点, 它肯定可以争辩说,在评估投资潜在的财务表现时,退休计划管理人员不会考虑ESG因素,而不是履行其信托责任。实际上, 如果两项投资选项具有相同或类似的性能,ESG与非ESG,投资经理必须更加重视以来,因为存在积极的社会影响,没有反映在非ESG绩效上。实际上,在选择更负责任的投资时,每个人都赢了。

这对年轻投资者来说尤为重要 参加401K计划和其他退休账户,他们被认为转向“有意识投资”。事实上,一个 2019年研究 摩根士丹利发现了95%的千禧一代 感兴趣的专注于可持续投资。缩减可持续投资可以通过限制这些个人来通过一种方式建立财富的机会来对更大的流动的核心部分产生负面影响,这是通过一种意味着他们能够感觉良好的机会 - 特别是在长期内。

ESG.投资应始终是一种选择

在评估潜在投资时重视传统财务分析在其单数焦点中存在缺陷。如果退休计划管理者和投资者依靠历史性的财务趋势,SAN环境,社会和公司治理的影响,如果由于ESG盲点,它可能会错过卓越的金融投资。

实施拟议的DOL规则将不必要的腿筋退休计划管理者从事对投资机会的全面分析。因此,实施这些规则将是退休计划管理者和投资者的重大争夺。

底线是,利用ESG标准的公司管理实践的公司通常是管理的公司,因此始终如一地拥有更好的财务表现。在投资分析中包括可持续发展因素的退休计划是新的金标准。

图像信用:Alexander Schimmeck /uns

克雷格乔纳斯爆头克雷格乔纳斯

克雷格乔纳斯是Cepeace和终身企业家的首席执行官,跨越商业,学术和运动行业成功。他拥有超过30年的管理经验,对团队建设和绘制具有大想法的人的热情。

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