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机构投资者如何利用太阳能热潮

杰夫的单词
 太阳能

在过去十年中,太阳能的需求在美国和国外飙升 - 这一趋势预计将进入2020年代。尽管这一变革性市场的一致增长,但对太阳能部门的投资一直存在挥发性,并达到混合结果。

例如,太阳能股已经在狂野的骑行中取得了投资者  时间  and  再次 。这有几个原因,如税收激励,全球贸易限制和供应所带来的不确定性。但是这些历史上不可预测的投资也有一个共同的线程。最公开的太阳能公司制造太阳能设备,而太阳能制造是一种超竞争力的业务,其中破产,退出和整合是常态。

机构投资者必须平衡利益攸关方对更多可持续投资组合的要求,需要在很长一段时间内得到一致的回报。那么,最好的选择是什么?事实证明,投资太阳能项目而不是技术和制造,可以在两端提供。 

太阳能项目是根据长期合同制定的,其中一个人(即效用或公司)同意购买系统生产的权力,以固定的时间。现在许多项目已经运作了十年或更长时间,我们有一个宽的数据集,展示了太阳能项目的风险低,无论是物理和金融资产。   

下面,我开发了一个寻找合适的车辆投资这种不断增长的资产类的指南。

产量

产量  与传统公用事业类似,他们拥有和操作能源资产,包括太阳能系统,并将电力销售给最终用户。基于这些经营资产的收入,收益股的业主获得股息。它们倾向于承载长期债务负载,并锁定到固定利率。 egitycos有一个 larger paren T或赞助商  维持股权所有权利益,并且作为股票投资者,他们必须与开发商和基金所有者竞争,这些业主也试图购买太阳能项目。这种方法捆绑拥有的经营资产,以创建现金流,并作为对股息的增长车辆销售。

在2013年首次启动之后,投资者在第一波Earycos中看到了一个重要的市场  摔碎 。 但他们是  最近收回  投资者应该给予Eassycos另一种外观。   

主有限伙伴关系

这是一个更有抱负的,因为国税局规则目前没有允许太阳能项目在主有限伙伴关系规则下有资格获得资格。但国会是  考虑  Bipartisan立法改变这一点,具有太阳能产业贸易协会的重要支持。

MLPS是税收优势,公开交易实体,作为投资者的素质,寻找具有相对高收益率的固定收入资产。

该融资模式对于石油和天然气和其他稳定增长行业是共同的。自1987年以来,国会在很大程度上限制了MLP与房地产和自然资源的使用,并且必须通过与这些部门相关的合格活动来产生90%的收入。与发出库存的公司不同,MLP不会保留增长的收益,但在可用时将它们分发给投资者。一般而言,MLP被认为是低风险,长期投资,帮助能源部门降低资本成本,并提供缓慢但稳定的收入流。

股权重新获得

可再生能源股权REIT投资并拥有房地产资产,就像传统的股权REIT一样,但由于以前的太阳能电池板的IRS资格提供了积极功能,这一模型并不完全支持太阳能项目的投资。  Hannon Armstrong.  是唯一利用股权资助可持续基础设施项目的重新获得,并投资资本密集型项目,如HVAC改进建筑物,但公司投资太阳能项目的能力受美国国税局规则的限制。

抵押贷款重新获得

抵押贷款Reit刚刚刚刚涌现为投资太阳能项目的机会,我已成为作为联合创始人的一部分  Radiantreit. 。 抵押贷款reit  投资于为太阳能开发商提供流动性的基金 ,意味着投资者是  与银行竞争资助 现有项目管道,而不是开发商购买项目。这减少了利息风险,为中小型开发人员创造了资本,这反过来又将继续升高产业增长,并提供更多的投资机会和更大的回报。抵押贷款Reit模型专为转动长期,低息,稳定的现金流量(如太阳能项目生产)进入投资组合,其中返回对股票市场具有吸引力的回报。 

绿色债券

在全球范围内,绿色债券占2017年投资的1610亿美元,仅用于气候和环境项目。绿色债券模型具有免税和税收信贷激励,有时被称为气候债券。  兜风 ,可再生能源电力生产商提供主导示例。公司发出了一些首次分布式, 税收股权伙伴关系的后杠杆债券融资s。通过收取498.7百万美元的投资成绩,2018年私人安置融资,大约4.25亿美元的中期银行贷款,本公司消除了与以前短期银行贷款相关的再融资风险。

更多的选项比以前投资太阳能电力项目

本简要指南旨在为您提供太阳能投资研究的起点。最终,重要的是要认识到您可以参加蓬勃发展的行业而不承担太阳能设备股的风险和波动。随着市场的不断发展和发展,机构投资者将寻求投资车辆,让他们达到目标产量。这种资本流入将在廉价,丰富的资本进入太阳能市场的良性循环,从而实现更多的增长,从而获得更多的投资机会。

图像信用:亚洲张/ uns

Jeff Just.

杰夫只是Radiantreit的首席执行官和联合创始人。他已建立和经营业务30多年,具有多功能发展,收购,金融和资产管理。他是Dianet Communications的Dianet Communications主席,该公司设计和建造了多种,大型,复杂的分布式天线系统(“DAS”)项目。他通过子公司过境无线谈判多次大型融资,包括纽约市地铁系统的2亿美元的DAS网络,最终增长了10亿美元的估值。

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