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杰夫格林斯坦爆头

'Do Good'投资:噱头或新资产类别?

做好投资

“做好”投资是一个广泛的领域,来自影响投资,社会负责投资和ESG投资(环境,社会和治理)。虽然这些特征略有不同的方法,但它们都包含了在潜在的投资者热情的区域中颁布积极变化的共同目标。据报道 四分之三美国人 在可持续投资中具有中度至高兴趣,该领域应符合与其他资产类别相称的关键评估。严格的客观分析将指示是否集体的投资形式代表了一个合法的新资产类别,或只是噱头来提高资产。

这是合乎逻辑的,这一新的投资类别将开始在现代时代开始突出。随着千年队的群体成长为金融成熟度,所以令人着眼所令人兴奋的代表 意思是他们的日常工作 在他们的投资组合中可以理解地想要相同。对我们对世界影响的可持续性和意识的一部分,通过蓄意投资支持行业的道德似乎是许多统一其道德及其金钱的绝佳机会。

尽管对良好投资的潜在动机有广泛的协议,但对其现有国家和未来的前景没有批评缺乏缺乏。这些有效的疑虑常常围绕可靠数据的全面常见缺陷,以评估投资过程的重要举措和组成部分。今年11月,Erika Fry的财富 把一个令人担忧的系列放在一起 在蓬勃发展的可持续发展运动的最前沿,妇女投资者会议的报价。他们的声音讲述了一个令人不安的故事:在做好投资之前必须克服很多不确定性可以成为一个主流的投资类别。

评估“做好”投资

在传统的投资管理中,经理的Acumen是由他们的风险/奖励的方式决定。这些成功指标 - 广泛计算和接受,使那些表现良好的管理者能够吸引额外资产,反之亦然,反之亦然。同样,这些性能指标系数是经理收费多少。最终是关于投资者保留的费用达到多少钱。

在良好投资的类别中,有一个完全是新的,通常是主观的组成部分,以适应评估过程。如何评估“做好”片断,以及如何衡量期望和反对同龄人?如何纳入工作费用/效益分析?

这些是必须在广泛接受的透明框架中解决的棘手问题,以便真正发展成为一个新的和重要的资产课程。简单地信任Do良好的元素是有效且有效地使用的只能迄今为止,特别是因为投资者获得更复杂和更苛刻的。

例如, ESG投资 通过其非常定义,需要一种强大而明智的方法。无需完全赞赏历史背景,目前的环境和潜在影响,就没有投资旨在改善世界。未能考虑这种考虑因素是一个根本失败,而且这样做并不简单或简单。

也没有是一个普遍的理解基准 - 投资者使用杠铃方法更好,在那里他们专注于产生最好的回报,然后进入一个独立的无关交易,将这些超额回报的百分比直接分配给专注于慈善的组织的百分比方面?如何如何评估一个对改善气候等领域的影响?您如何将一个人的方法在教育等领域中归因于其他人的地区?这些是困难的,甚至可能限制广泛采用社会负责投资的不可批伴的问题。

寻求证明他们的价值

尽管这一问题是无形的,ESG资金现在比以往任何时候都更普遍。在2019年第一季度,73个基金通过了ESG标准 - 与2018年共有51个基金相比,这一重大飞跃。此外,新的ESG资金23个资产超过10亿美元。全球投资经理Nuveen透露,52%的投资者可能会 将所有投资持有人纳入负责任的投资而且一个压倒性的92%的千禧一代感觉相同。

2018年初,S&P全球评级形成了一支可持续的金融小组,以分析公司和国家的ESG标准,希望能够 确定此类投资的价值 并解决它们的性能周围的耻辱。瑞士银行瑞银还寻求答案,审查ESG投资于20世纪70年代。他们发现90%的时间由于ESG投资与传统方法没有负面表现,并且他们在长期相对于适用的股权基准中的长期收益非常稳定。

但这只是它 - 在一个基金和公司不断迫切满足基准的世界中,经常每季度往往,ESG投资的长期取向符合这种心态。实际实施的投资策略如何可能会显着变化。在某些情况下,它可以选择或不做某些事情的公共公司。在频谱的另一边是专注于具有盈利双重目标的实体的私人投资,但毫无疑问地妥协以表现特定的好处。这种差异表明,良好的投资从根本上不同于普通投资,应该被视为。

也许现在是如何评估良好投资的转变的时候,远离传统标准,并重点关注 抱负目标,专门解决这些基金和投资在世界上实际能力的有效性有效的指标。

据说,它很有可能是良好的投资领域可以很大,无需正式的“机构指标”,因为有很多投资者有很多资本,这些投资者认为这种投资类型的内在“感觉良好”的性质比特定度量更重要。这已经证明是 一个巨大的市场:自2007年以来,5020亿美元已经投入了影响投资,并且在社会负责投资的总体趋势范围内,资产已上升到惊人的30.7万亿美元。即使该领域继续增长,分析师和金融专家仍在研究这些投资,以发现盈利与影响之间的交叉。

良好的投资绝对不是噱头,但该领域还没有足够强大的是被认为是一个真正的资产类别。也就是说,只要投资者倾向于ESG和社会负责任的投资,赞助商将提供广泛的选择,以捕获一般的一般和特定的“做好”目的。

图片信用:Nattanan Kanchanaprat /Pixabay. 

杰夫格林斯坦爆头杰夫格林斯坦

杰夫格林斯坦是叶首都总统。除了他在YIS的角色外,杰夫是格林斯坦家族基金会的创始人,积极参与追求“风险慈善事业”,这些追求其感兴趣的领域。此外,杰夫是格林斯坦实验室的联合创始人 - 一个旨在展示和促进当代艺术家及其作品的空间。

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